如何判定企業(yè)的金融債務(wù)償還能力

法律分析：一、償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個(gè)方面。 短期償債能力主要表現(xiàn)在公司到期債務(wù)與可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系，主要的衡量指標(biāo)有流動比率和速動比率。

（1）流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最常用指標(biāo)。

（2）速動比率，又稱酸性測試比率。

二、人民法院受理破產(chǎn)申請前一年內(nèi)，涉及債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的下列行為，管理人有權(quán)請求人民法院予以撤銷：

（一）無償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的；

（二）以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易的；

（三）對沒有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的；

（四）對未到期的債務(wù)提前清償?shù)模?/p>

（五）放棄債權(quán)的。

并且，該法規(guī)定，人民法院受理破產(chǎn)申請前六個(gè)月內(nèi)，債務(wù)人即企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的情形，仍對個(gè)別債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)?，管理人有?quán)請求人民法院予以撤銷。但是，個(gè)別清償使債務(wù)人財(cái)產(chǎn)受益的除外。

法律依據(jù)：《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》 第十九條 人民法院受理破產(chǎn)申請后，有關(guān)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的保全措施應(yīng)當(dāng)解除，執(zhí)行程序應(yīng)當(dāng)中止。

簡答：如何分析借款企業(yè)的還款能力

償債能力分長期和短期，又分量化（表內(nèi)因素）和非量化指標(biāo)（表外因素）。\x0d\x0a短期償債能力：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、營運(yùn)資本等\x0d\x0a長期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、長期資本債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等\x0d\x0a \x0d\x0a其他影響短期償債能力的非量化指標(biāo)因素有：\x0d\x0a（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)；\x0d\x0a（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；\x0d\x0a（3）償債能力的聲譽(yù)。 \x0d\x0a\x0d\x0a（4）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應(yīng)在評價(jià)償債能力時(shí)給予關(guān)注；\x0d\x0a（5）經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)；\x0d\x0a（6）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。 \x0d\x0a\x0d\x0a其他影響長期償債能力的非量化指標(biāo)因素有：\x0d\x0a（1）當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時(shí)，就形成了一種長期性融資。\x0d\x0a（2）在分析企業(yè)長期償債能力時(shí)，應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在長期負(fù)債問題。\x0d\x0a（3）未決訴訟一旦判決敗訴，便會影響企業(yè)的償債能力，因此在評價(jià)企業(yè)長期償債能力時(shí)也要考慮其潛在影響。

如何分析企業(yè)的短期償債能力

評價(jià)企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率，資本周轉(zhuǎn)率，清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等。

拓展資料：

償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力，動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)包含本金及利息的能力。能否及時(shí)償還到期債務(wù)，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。

通過對償債能力的分析，可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力和風(fēng)險(xiǎn)，有助于對企業(yè)未來收益進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面。

流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說來，這兩個(gè)比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)，反之則弱。

速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，速動資產(chǎn)是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目?，F(xiàn)金比率是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時(shí)，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時(shí)所運(yùn)用的指標(biāo)。

該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)自有經(jīng)營資本的運(yùn)用程度，即衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財(cái)務(wù)比率，在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中具有重要地位。這一指標(biāo)通常被定義為銷售收入與股東權(quán)益平均金額之比。

體現(xiàn)企業(yè)償債能力的指標(biāo)是

體現(xiàn)企業(yè)償債能力的指標(biāo)是流動比率和速動比率。

流動比率主要指的是企業(yè)短期內(nèi)能夠償還債務(wù)的能力，而速動比率則是更為嚴(yán)格的指標(biāo)，只計(jì)算企業(yè)能夠迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)。這兩個(gè)指標(biāo)可以幫助企業(yè)評估自身的償債能力，判斷自己是否能夠與債權(quán)人保持良好的關(guān)系并保持企業(yè)更好的發(fā)展。

對于企業(yè)而言，償債能力是非常重要的一個(gè)方面。首先它對于企業(yè)的運(yùn)營安全是至關(guān)重要的。如果企業(yè)的償債能力不足，一旦遇到短期的債務(wù)問題，就有可能使企業(yè)無法正常運(yùn)營甚至破產(chǎn)。其次，健康的償債能力也是企業(yè)資本市場獲得資金支持的首要保障之一。

只有企業(yè)具備一定的償債能力，才能獲得更多的資本市場資源，并且提高企業(yè)的資金效率。最后，償債能力也是企業(yè)信譽(yù)的體現(xiàn)之一。只有企業(yè)具備良好的償債能力，才能與債權(quán)人保持良好的關(guān)系，并且贏得更多的信任和支持。

提升企業(yè)償債能力：

1、進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評估和控制管理。

企業(yè)代償能力的提升需要從風(fēng)險(xiǎn)評估和控制管理做起。企業(yè)需要全面地評估自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低點(diǎn)。同時(shí)，要靈活地制定各種風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施，以免在面對緊急情況時(shí)無法及時(shí)有效地應(yīng)對，從而使代償能力受到影響。

2、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系。

企業(yè)代償能力與財(cái)務(wù)管理密切相關(guān)。建立科學(xué)且高效的財(cái)務(wù)管理體系是提升企業(yè)代償能力的重要手段。企業(yè)可以通過加強(qiáng)對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控，以及建立合理的預(yù)算和資金管理體系，維持健康的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和良好的流動性，從而提高企業(yè)的代償能力。

3、加強(qiáng)內(nèi)外部合作與溝通。

企業(yè)償債能力與內(nèi)部、外部的合作與溝通密切相關(guān)。企業(yè)可加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作與溝通，拓寬資金來源渠道，提供更多融資渠道。企業(yè)可與供應(yīng)商等外部合作伙伴建立良好關(guān)系，確保穩(wěn)定貨物和訂單，提供更廣闊和多元化的盈利空間，增強(qiáng)自身償債力。

衡量企業(yè)償還債務(wù)能力的指標(biāo)是（ ） A、現(xiàn)金比率 B、已獲利息倍數(shù) C、權(quán)益比率 D、負(fù)債比率

負(fù)債比率

企業(yè)長期償債能力主要取決于資產(chǎn)和負(fù)債的比例關(guān)系，尤其是資本結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)的獲利能力。長期債權(quán)人為判斷其債權(quán)的安全尤其關(guān)注長期償債能力。

資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。如果該指標(biāo)過小則表明企業(yè)對財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。國際上認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率為60%合適。

擴(kuò)展資料

償債能力分析——

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。

參考資料來源：百度百科-長期償債能力

如何分析企業(yè)融資情況及償還能力？

一、財(cái)務(wù)報(bào)表中反映企業(yè)融資情況的主要是在資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中，具體如下：

1、資產(chǎn)表涉及企業(yè)融資的科目有“短期借款”“長期借款”“長期應(yīng)付款”“租賃負(fù)債”“其他應(yīng)付款”“預(yù)收賬款”“應(yīng)付賬款”“應(yīng)付票據(jù)”；

（1）、“短期借款”“長期借款”“應(yīng)付票據(jù)”反映企業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)借款融資；

（2）、“長期應(yīng)付款”“租賃負(fù)債”反映企業(yè)通過融資租賃方式融資情況，

（3）、“其他應(yīng)付款”“預(yù)收賬款”“應(yīng)付賬款”反映企業(yè)通過經(jīng)營負(fù)債融資情況

2、現(xiàn)金流量表涉及企業(yè)融資的是“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，其中“ 取得借款收到的現(xiàn)金”“ 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金”反映企業(yè)債務(wù)融資情況，“吸收投資收到的現(xiàn)金”反映企業(yè)股權(quán)融資情況。

擴(kuò)展資料：

一、償債能力分析：

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%。指標(biāo)越高，企業(yè)流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償還流動負(fù)債能力越強(qiáng)。國際公認(rèn)200%，我國150%較好。

2、速動比率=速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債*100%。國際標(biāo)志比率100%我國90%左右。

3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標(biāo)越高負(fù)債程度高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，能以較低的資金成本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認(rèn)較好60%。

4、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%

二、綜合償債能力：

1、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

2、盈利能力：

（1）、主營業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)×100%

（2）、資產(chǎn)凈利率 =(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

（3）、凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%

參考資料來源：

財(cái)政部——關(guān)于修訂印發(fā)2019年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知

如何分析公司的償債能力

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個(gè)方面。

短期償債能力主要表現(xiàn)在公司到期債務(wù)與可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系，主要的衡量指標(biāo)有流動比率和速動比率。

1、流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最常用指標(biāo)。

計(jì)算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。

即用變現(xiàn)能力較強(qiáng)的流動資產(chǎn)償還企業(yè)短期債務(wù)。通常認(rèn)為最低流動比率為2。但該比率不能過高，過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金使用效率和企業(yè)獲利能力;流動比率過高還可能是存貨積壓，應(yīng)收賬款過多且收賬期延長，以及待攤費(fèi)用增加所致，而真正可用來償債的資金和存款卻嚴(yán)重短缺。一般情況下，營業(yè)周期、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率，又稱酸性測試比率。

計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債。

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額，有時(shí)還扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付貨款等。在速動資產(chǎn)中扣除存貨是因?yàn)榇尕浀淖儸F(xiàn)速度慢，可能還存在損壞、計(jì)價(jià)等問題;待攤費(fèi)用、預(yù)付貨款是已經(jīng)發(fā)生的支出，本身并沒有償付能力，所以謹(jǐn)慎的投資者在計(jì)算速動比率時(shí)也可以將之從流動資產(chǎn)中扣除。

影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，投資者在分析時(shí)可結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策一起考慮。通常認(rèn)為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業(yè)償還1年以上債務(wù)的能力，與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。企業(yè)的長期負(fù)債能力可通過資產(chǎn)負(fù)債率、長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率及利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來分析。

(1)資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的比率。

對債權(quán)投資者而言，總是希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，這樣其債權(quán)更有保證;

(2)長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率。

計(jì)算公式為：長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率=長期負(fù)債/營運(yùn)資金=長期負(fù)債/(流動資金-流動負(fù)債)。

由于長期負(fù)債會隨著時(shí)間推移不斷地轉(zhuǎn)化為流動負(fù)債，因此流動資產(chǎn)除了滿足償還流動負(fù)債的要求，還必須有能力償還到期的長期負(fù)債。一般來說，

(3)利息保障倍數(shù)是利潤總額(稅前利潤)加利息費(fèi)用之和與利息費(fèi)用的比率。

其計(jì)算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用。

一般來說，企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1。在進(jìn)行分析時(shí)通常與公司歷史水平比較，這樣才能評價(jià)長期償債能力的穩(wěn)定性。同時(shí)從穩(wěn)健性角度出發(fā)，通常應(yīng)選擇一個(gè)指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。

擴(kuò)展資料：

分析企業(yè)償債能力的目的

1、評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。能否及時(shí)償還到期債務(wù)，及償債能力的強(qiáng)弱，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)。通過對企業(yè)償債能力的客觀分析，可以準(zhǔn)確評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況及其變動原因，幫助企業(yè)所有者，經(jīng)營者，債權(quán)人及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)經(jīng)營狀況，做出正確判斷和決策。

2、控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舉債必須以能償還為前提，如果企業(yè)不能按時(shí)償還所付債務(wù)的本息，勢必影響企業(yè)籌措資金的信譽(yù)，從而影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至危及企業(yè)的生存。即使是盈利不錯的企業(yè)，也存在著由于資金調(diào)度不靈，不能及時(shí)償還債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的基本原則是舉債適度和收益與風(fēng)險(xiǎn)對等，其基本含義是負(fù)債的規(guī)模控制在一定限度內(nèi)，即企業(yè)能夠以足夠的現(xiàn)金或隨時(shí)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)及時(shí)足額償還所欠債務(wù)。了解并控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，正式償債能力分析的重要目標(biāo)。

3、預(yù)測企業(yè)籌資前景。企業(yè)通過各種渠道籌集資金是維持正常經(jīng)營活動的必要前提。正確評價(jià)企業(yè)償債能力，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)籌資前景，是企業(yè)債權(quán)人進(jìn)行正確信貸決策的基礎(chǔ)。企業(yè)償債能力強(qiáng)，澤企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好，信譽(yù)較高，債權(quán)人的本金與資金利息的保障程度較高。因此，分析企業(yè)償債能力，準(zhǔn)確預(yù)測未來籌資前景，對于企業(yè)顯示與潛在債權(quán)人的信貸決策至關(guān)重要。

參考資料：百度百科-償債能力分析

如何評價(jià)企業(yè)償債能力？

如何評價(jià)企業(yè)償債能力？\x0d\x0a主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資本周轉(zhuǎn)率、清算價(jià)值比率和利息支付倍數(shù)等。\x0d\x0a　　1、流動比率\x0d\x0a　　流動比率，表示每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度。\x0d\x0a　　公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)÷流動負(fù)債合計(jì)\x0d\x0a　　一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強(qiáng)。通常，該指標(biāo)在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí)，還應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小，周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規(guī)模大，周轉(zhuǎn)速度慢，有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)價(jià)值低，那么，該公司的實(shí)際短期償債能力就要比指標(biāo)反映的弱。\x0d\x0a　　例如，中國七砂(0851)流動比率達(dá)207.98%，反映了較強(qiáng)的償債能力，但該公司存貨期末余額高達(dá)1.06億元，存貨周轉(zhuǎn)率為1.33次，這表明了該公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢，變現(xiàn)能力相對較弱，會影響其變現(xiàn)價(jià)值，導(dǎo)致公司的實(shí)際短期償債能力變?nèi)?，償債風(fēng)險(xiǎn)增大。\x0d\x0a　　2、速動比率\x0d\x0a　　速動比率表示每1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。\x0d\x0a　　公式：速動比率＝(流動資產(chǎn)合計(jì)－存貨凈額)÷流動負(fù)債合計(jì)\x0d\x0a　　一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在100%左右較好。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為153.54%。\x0d\x0a\x0d\x0a　　在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模，以及它們的變現(xiàn)能力進(jìn)行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度慢，且它與其他應(yīng)收款的規(guī)模大，變現(xiàn)能力差，那么該公司較為真實(shí)的短期償債能力要比該指標(biāo)反映的差。\x0d\x0a\x0d\x0a　　由于預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用、其他流動資產(chǎn)等指標(biāo)的變現(xiàn)能力差或無法變現(xiàn)，所以，如果這些指標(biāo)規(guī)模過大，那么在運(yùn)用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時(shí)，還應(yīng)扣除這些項(xiàng)目的影響。\x0d\x0a\x0d\x0a　　3、現(xiàn)金比率\x0d\x0a\x0d\x0a　　現(xiàn)金比率，表示每1元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償還的保證，反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動負(fù)債的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a　　公式：現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資)÷流動負(fù)債合計(jì)\x0d\x0a\x0d\x0a　　該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反映公司的短期償債能力越強(qiáng)。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為56.47%。\x0d\x0a\x0d\x0a　　例如，彩虹股份(600707)現(xiàn)金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.79%和173.27%，且應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別為11.94次和10.07次，說明該公司流動資產(chǎn)變現(xiàn)性較好，總體的短期償債能力較強(qiáng)。\x0d\x0a\x0d\x0a　　4、資本周轉(zhuǎn)率\x0d\x0a\x0d\x0a　　資本周轉(zhuǎn)率，表示可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例，反映公司清償長期債務(wù)的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a　　公式：資本周轉(zhuǎn)率＝(貨幣資金＋短期投資＋應(yīng)收票據(jù))÷長期負(fù)債合計(jì)\x0d\x0a\x0d\x0a　　一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)的安全性越好。由于長期負(fù)債的償還期限長，所以，在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的長期償債能力時(shí)，還應(yīng)充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量，經(jīng)營獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉(zhuǎn)率很高，但未來的發(fā)展前景不樂觀，即未來可能的現(xiàn)金流入量少，經(jīng)營獲利能力弱，且盈利規(guī)模小，那么，公司實(shí)際的長期償債能力將變?nèi)?。\x0d\x0a\x0d\x0a　　例如，龍電股份(600726)資本周轉(zhuǎn)率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標(biāo)值很小，而且該公司長期負(fù)債期末余額達(dá)到47700萬元，規(guī)模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況良好，連續(xù)三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達(dá)30%以上，而且獲利能力和積累能力較強(qiáng)，連續(xù)三年凈資產(chǎn)增長率為10.85%以上，連續(xù)三年的凈利潤增長率和總資產(chǎn)利潤率分別達(dá)17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。\x0d\x0a\x0d\x0a　　5、清算價(jià)值比率\x0d\x0a\x0d\x0a　　清算價(jià)值比率，表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例，反映公司清償全部債務(wù)的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a　　公式：清算價(jià)值比率＝(資產(chǎn)總計(jì)－無形及遞延資產(chǎn)合計(jì))÷負(fù)債合計(jì)\x0d\x0a\x0d\x0a　　一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司的綜合償債能力越強(qiáng)。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為309.76%%。由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定，所以運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的綜合償債能力時(shí)，還需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情況。如果公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，變現(xiàn)價(jià)值低，那么公司的綜合償債能力就會受到影響。\x0d\x0a\x0d\x0a　　6、利息支付能力\x0d\x0a\x0d\x0a　　利息支付能力，表示息稅前收益對利息費(fèi)用的倍數(shù)，反映公司負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。\x0d\x0a\x0d\x0a　　公式：利息支付能力＝(利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)÷財(cái)務(wù)費(fèi)用\x0d\x0a\x0d\x0a　　一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司償付借款利息的能力越強(qiáng)，負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為36.57%。由于財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息收支、匯兌損益、手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)目，且還存在資本化利息，所以在運(yùn)用該指標(biāo)分析利息償付能力時(shí)，最好將財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整為真實(shí)的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最準(zhǔn)確

如何判斷企業(yè)的償債能力？

反映公司償債能力的指標(biāo)主要有：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債率等。通過計(jì)算企業(yè)的流動比率和速動比率可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力;通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。

一般認(rèn)為公司的流動比率大于2，速動比率大于1，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%(在我國低于 60%)是合理的，說明該公司償債能力較強(qiáng)。但筆者認(rèn)為，單純分析公司的償債能力指標(biāo)是不能反映公司真實(shí)的償債能力的，而應(yīng)該與公司的獲利能力結(jié)合起來分析。

擴(kuò)展資料

營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

營運(yùn)資金數(shù)額越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；

不同規(guī)模企業(yè)的絕對數(shù)對比意義有限。

流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

（1）指標(biāo)越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；

（2）絕對數(shù)指標(biāo)VS相對數(shù)指標(biāo)：不同規(guī)模企業(yè)的絕對數(shù)對比意義有限；

（3）指標(biāo)越高短期償債能力越強(qiáng)，對企業(yè)來說越好？

（4）指標(biāo)高償債能力也不一定強(qiáng)：有可能是存貨滯壓、應(yīng)收賬款占用過多；

（5）營運(yùn)資金=營運(yùn)資本

速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債

速動比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；

可信性受應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的影響。

現(xiàn)金比率=貨幣資金+有價(jià)證券/流動負(fù)債

現(xiàn)金比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；

消除了存貨和應(yīng)收賬款的因素。

授信額度；剔除相應(yīng)數(shù)據(jù)的影響；資產(chǎn)質(zhì)量。

資產(chǎn)流動性越高，償債能力越強(qiáng)；資產(chǎn)流動性越高，收益性就越差；

參考資料來源：百度百科-償債能力